德邦证券给予贵州茅台买入评级

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每经AI快讯，德邦证券08月08日发布研报称，给予贵州茅台（600519.SH，最新价：1890元）买入评级。评级理由主要包括：1）收入业绩符合前期预告，收款节奏差异致合同负债减少；2）茅台酒系列酒同步发力，结构升级主要体现在系列内部；3）毛利率小幅下降，费用率优化后净利率保持稳定；4）直销渠道继续领先增长，i茅台收入渐趋稳定。风险提示：消费税落地，新品推广不及预期，需求恢复不及预期。

AI点评：贵州茅台近一个月获得40份券商研报关注，买入33家，增持1家，强烈推荐1家，平均目标价为2276.46元，与最新价1890元相比，高386.45元，目标均价涨幅20.45%。

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(记者 王晓波)

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